2025 عام المكاسب الاستثنائية: الذهب يتصدر المشهد والبورصة تخطف الأضواء في مصر

في عام استثنائي على كل المستويات، شهدت الأسواق المصرية طفرة غير مسبوقة في عوائد الأصول الاستثمارية المختلفة. بينما تباينت أدوات الاستثمار التقليدية بين صعود قوي ونمو محدود، برزت خيارات جديدة كفائز رئيسي في سباق العوائد. تقدم هذه القراءة تحليلاً شاملاً لأداء القنوات الاستثمارية الرئيسية خلال 2025، وتكشف عن المفاجآت والتوقعات للعام المقبل.

البورصة المصرية: نجم العام بلا منازع

تصدرت البورصة المصرية قائمة الأكثر جاذبية للمستثمرين في 2025، محققة أداءً استثنائياً فاق كل التوقعات.

عوائد قياسية: بلغت عوائد الاستثمار في البورصة منذ بداية العام حوالي 45%، وهي من أعلى المعدلات في تاريخ سوق المال المصري.
قوة تراكمية: وفقاً لمحمد كمال، عضو مجلس إدارة شركة الفرعونية لتداول الأوراق المالية، فإن المستثمر الذي بدأ في 2022 حصل على عائد تراكمي يقارب 120% حتى نهاية 2025.
جاذبية متزايدة: مع تراجع أسعار الفائدة وتوقف إصدار الشهادات البنكية مرتفعة العائد، تحولت الأنظار بقوة نحو البورصة كبديل استثماري مجدٍ.

التوقعات لعام 2026: يتوقع الخبراء استمرار جاذبية البورصة، خاصة مع توقعات بخفض أسعار الفائدة بين 2-5%، مما سيدعم السيولة ويرفع من قيمة الأسهم.

الذهب: الملاذ الآمن يحقق قفزة تاريخية

شهد الذهب أداءً استثنائياً خلال عام 2025، مدفوعاً بعوامل محلية وعالمية متضافرة.

مكاسب محلية قياسية: ارتفع سعر الجرام عيار 21 في السوق المصرية من حوالي 3740 جنيهاً في يناير إلى ما بين 5790-5855 جنيهاً في ديسمبر، بمكاسب تقارب 55%.
صعود عالمي مذهل: على المستوى الدولي، قفز سعر الأونصة بأكثر من 72% منذ بداية العام، متجاوزاً حاجز 4500 دولار للمرة الأولى في التاريخ.
دوافع غير تقليدية: يرى المحللون أن جزءاً كبيراً من الطلب المحلي على الذهب جاء كبديل للتحوط ضد أزمة نقص الدولار السابقة، بالإضافة إلى العوامل العالمية المعتادة.

مقارنة أداء الأصول الاستثمارية في مصر خلال 2025

الذهب: +55% إلى +62% (محلياً)
البورصة المصرية: +45%
الشهادات البنكية: 27% (لشهادات قيد الاستحقاق)
العقار: +15% إلى +20% (في المتوسط)

التوقعات لعام 2026: يتوقع خبراء السوق أن تكون وتيرة نمو الذهب أقل حدة من عام 2025، مع بقائه كأداة تحوط مهمة في ظل التقلبات الاقتصادية العالمية.

الأصل الاستثماري	العوائد % في 2025	التوقعات 2026
الذهب	55% - 62%	نمو أقل حدة، يبقى كأداة تحوط مهمة
البورصة المصرية	45%	استمرار الجاذبية مع خفض أسعار الفائدة
الشهادات البنكية	27%	تراجع العوائد إلى 13% - 14%
العقار	15% - 20%	تحسن تدريجي، خيار طويل الأجل للحفاظ على القيمة

الشهادات البنكية: نجم يخبو تدريجياً

شهدت الشهادات البنكية مرتفعة العائد تحولاً جذرياً في جاذبيتها خلال عام 2025.

تراجع العروض: أوقف البنكان الأهلي ومصر إصدار شهادات الادخار ذات العائد 23% و27% في أبريل الماضي.
العروض الحالية: تقدم البنوك حالياً شهادات بعائدات أقل، مثل الشهادة البلاتينية من الأهلي المصري بعائد 21.25% تُصرف كل 3 أشهر، أو شهادات متدرجة تبدأ من 23% في السنة الأولى ثم تتناقص.
استحقاقات ضخمة: تستعد السوق في يناير 2026 لاستحقاقات شهادات مرتفعة العائد بقيمة تتراوح بين 1.25 و1.5 تريليون جنيه، مما يطرح تساؤلات حول وجهة هذه الأموال.

التوقعات لعام 2026: مع توجه البنك المركزي لخفض أسعار الفائدة، من المتوقع أن تتراجع عوائد الشهادات البنكية إلى مستويات تتراوح بين 13% و14%، مما يقلل من جاذبيتها مقارنة بخيارات استثمارية أخرى.

القطاع العقاري: الاستقرار بدل النمو السريع

حافظ العقار على طبيعته كأصل للحفاظ على القيمة، مع تحقيق عوائد متواضعة نسبياً مقارنة بالأصول الأخرى.

نمو انتقائي: شهد القطاع نمواً متفاوتاً، حيث ارتفعت المبيعات في النصف الأول من 2025 بنسبة 80% على أساس سنوي، لكن هذا النمو كان مركزاً في مناطق مثل الساحل الشمالي.
عوائد تقليدية: حقق الاستثمار العقاري معدلات نمو تراوحت في المتوسط بين 15% و20% سنوياً، مما يجعله خياراً طويل الأجل أكثر منه أداة لتحقيق أرباح سريعة.
تركيز على المدن الجديدة: برزت المدن الجديدة مثل العاصمة الإدارية والعلمين الجديدة كمراكز جذب استثماري رئيسية، مع توقعات بنمو قيمتها على المدى الطويل.

التوقعات لعام 2026: من المتوقع أن يشهد القطاع العقاري تحسناً تدريجياً مع استقرار الاقتصاد الكلي، لكنه سيظل خياراً للمستثمرين الذين يبحثون عن الحفاظ على القيمة على المدى الطويل أكثر من تحقيق مكاسب سريعة.

آفاق 2026: استمرار التفوق للبورصة والذهب

يبدو المشهد الاستثماري لعام 2026 متشكلاً وفق معطيات واضحة:

البورصة المصرية تبقى الخيار الأكثر جاذبية للمستثمرين الباحثين عن عوائد عالية، خاصة مع استمرار سياسات دعم النشاط الاقتصادي وتوقعات خفض الفائدة.
الذهب يحافظ على مكانته كملاذ آمن، وإن كان من غير المتوقع أن يكرر معدلات النمو القياسية التي شهدها في 2025.
الشهادات البنكية تفقد بريقها تدريجياً مع انخفاض العوائد، رغم بقائها خياراً آمناً للمتقاعدين والمحتجزين للمخاطر.
العقار يستمر كخيار للحفاظ على الثروة على المدى الطويل، خاصة في المشروعات ذات الرؤية المستقبلية الواضحة مثل المدن الجديدة.

يختتم الخبراء تحليلاتهم بالإشارة إلى أن اختيار القناة الاستثمارية المناسبة يظل مرهوناً باحتياجات كل فرد، ودرجة تقبله للمخاطر، والأفق الزمني للاستثمار. وفي الوقت الذي تبرز فيه البورصة والذهب كخيارين رئيسيين لعام 2026، يبقى التنويع بين أكثر من أداة استثمارية هو الاستراتيجية الأكثر حكمة في ظل المتغيرات الاقتصادية المتسارعة.

المراجع

الوسوم

الذهب | البورصة المصرية | الشهادات البنكية | الاستثمار العقاري | عوائد 2025

بحث في هذه المدونة الإلكترونية

علىّْ الدين الإخباري