النفط والذهب تحت الضغط: تحليل شامل لأسباب التراجع وتداعياته على الأسواق العالمية

جدول المحتويات

• مقدمة: تقلبات حادة في ظل تحولات جيوسياسية
• أولاً: أسباب انخفاض أسعار النفط
• ثانياً: أسباب تراجع الذهب وفقدان بريقه
• ثالثاً: تداعيات التراجع على الاقتصاد العالمي
• رابعاً: التوقعات الفنية والسيناريوهات المستقبلية
• الخاتمة: أسواق في انتظار مفاجآت السياسة
• ملحق: ملخص الأرقام الرئيسية:
• للاستماع للبودكاست اضغط هــنــا
• إقرأ أيضا : َأخبار إقتصادية,

مقدمة: تقلبات حادة في ظل تحولات جيوسياسية

شهدت الأسواق العالمية اسبوعاً مضطرباً مع تراجع أسعار النفط والذهب بشكل لافت، متأثرةً بعوامل سياسية واقتصادية متشابكة. فبينما هبط خام "برنت" إلى 67.01 دولاراً للبرميل يوم الجمعة، مسجلاً خسارة أسبوعية بنسبة 2%، تراجعت العقود الآجلة للذهب إلى 3335 دولاراً للأونصة، في مؤشر على تحول المستثمرين بعيداً عن الأصول الآمنة. فما الأسباب الكامنة وراء هذه التقلبات، وكيف تؤثر على خريطة الاستثمار العالمية؟

أولاً: أسباب انخفاض أسعار النفط

1. زيادة إنتاج "أوبك+":
   أعلنت دول التحالف عن تسريع زيادة الإنتاج لليوم الثاني على التوالي في يونيو، حيث قد ترفع الإنتاج اليومي بنحو 411 ألف برميل، وفقًا لـرويترز. يهدف هذا القرار إلى تعويض النقص المحتمل في الإمدادات الإيرانية وتخفيف الضغوط على الأسعار.

2. محادثات وقف إطلاق النار في أوكرانيا:
   أدت الاتصالات الأخيرة بين واشنطن وموسكو إلى تقليل مخاوف اختلال الإمدادات الروسية، ما قلَّل "قسط المخاطرة" المضمن في أسعار النفط.

3. تضارب الإشارات التجارية:
   التلميحات حول تعليق الرسوم الجمركية بين الصين والولايات المتحدة أثارت شكوكاً حول مستقبل الطلب العالمي، خاصة مع تراجع واردات الصين من النفط بنسبة 3% في أبريل.

ثانياً: أسباب تراجع الذهب وفقدان بريقه

1. تراجع الطلب على "الملاذ الآمن":
   مع تحسن آفاق السلام في أوكرانيا وتخفيف التوترات التجارية، انخفض الطلب على الذهب كمخزن آمن للقيمة، حيث هبطت العقود الفورية إلى 3320.77 دولاراً.

2. القرارات الصينية المتوقعة:
   أفادت بلومبرج بأن بكين تفكر في إعفاء 125 سلعة أمريكية من الرسوم الجمركية، مما يقلل من جاذبية الذهب كتحوط ضد التصعيد التجاري.

3. صعود الدولار الأمريكي:
   ارتفع المؤشر العالمي للدولار بنسبة 0.5%، مدعومًا بتحوُّل المستثمرين نحو العملات ذات العوائد الأعلى.

ثالثاً: تداعيات التراجع على الاقتصاد العالمي

• الأسواق الناشئة بين الفرص والمخاطر:

  • استفادت العملات الآسيوية مثل الرينمينبي من تدفق رؤوس الأموال، بينما تأثرت عملات الدول المصدرة للنفط مثل الريال البرازيلي والروبل الروسي سلبًا.
  • قد يُخفِّض انخفاض النفط من تكاليف الطاقة في الدول المستوردة (مثل الهند)، لكنه يهدد بإرباك ميزانيات دول الخليج.

• صعود أسواق الأسهم:
  قفز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.2%، بينما ارتفع يورو ستوكس 50 الأوروبي بنسبة 0.8%، مدعومين بتحسن معنويات المستثمرين.

• تحوُّلات في محافظ الاستثمار:
  أشارت تقارير IG Markets إلى تحوّل 70% من صناديق التحوط نحو أصول مُخاطرة مثل أسهم التكنولوجيا والسندات عالية العائد.

رابعاً: التوقعات الفنية والسيناريوهات المستقبلية

• النفط بين الدعم والمقاومة:

  • الدعم القوي: 63–65 دولارًا للبرميل (مستويات قد تشهد شراءً نشطًا).
  • المقاومة الرئيسية: 70–75 دولارًا (خاصة مع أي اضطراب في إمدادات أوبك+).

• الذهب أمام مفترق طرق:

  • في حال استمرار التهدئة الجيوسياسية: قد يهبط إلى 3200–3300 دولارًا.
  • مع تجدُّد التوترات: قد يعود إلى 3400–3500 دولارًا.

توقعات أسعار النفط والذهب للربع الثاني من 2024 وفق Bloomberg

الخاتمة: أسواق في انتظار مفاجآت السياسة

رغم الانتعاش الطفيف في نهاية الأسبوع، تظل أسعار النفط والذهب تحت رحمة التطورات الجيوسياسية وقرارات البنوك المركزية. فبينما تشير البيانات الحالية إلى هدوء مؤقت، فإن أي تصعيد في الحرب الأوكرانية أو تغيير في سياسات "أوبك+" قد يعيد الأسواق إلى مربع التقلبات العنيفة.

المصادر:

1. رويترز - تطورات أسعار النفط
2. بلومبرغ - تحليلات الذهب والأسواق
3. تقرير IG Markets - تحوُّلات المحافظ الاستثمارية

(تضمين رسوم بيانية تفاعلية بناءً على بيانات المصادر)

ملحق: ملخص الأرقام الرئيسية:

الأصول	السعر الحالي	التغيير الأسبوعي
خام برنت	67.01 دولار	▼ 2%
الذهب (آجل)	3335 دولار	▼ 0.41%

للاستماع للبودكاست اضغط هــنــا

النفط والذهب تحت الضغط: تحليل شامل لأسباب التراجع وتداعياته على الأسواق العالمية

أسعار النفط اليوم | سعر الذهب عالميًا | تحليل الأسواق العالمية | تراجع خام برنت | توقعات الذهب

النشرة البريدية