الذهب والنفط في مواجهة التوترات: صعود تاريخي وتقلبات حادة تنتظر حسم الفيدرالي وإيران

المشهد المتقلب
تشهد أسواق السلع العالمية في يونيو 2025 تحولات جذرية، حيث ارتفع الذهب إلى مستويات قياسية بينما تذبذب النفط بعنف، في مشهد يعكس صراعاً بين:
- التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط
- بيانات التضخم المخفّضة في الولايات المتحدة
- توقعات سياسة نقدية أكثر مرونة
أولاً: الذهب يصنع التاريخ
الأرقام المفصلية:
المؤشر | القيمة | التغير |
---|---|---|
السعر الفوري | 3,375.06 دولار/أونصة | +0.7% |
العقود الآجلة | 3,395 دولار | +1.5% |
محركات الصعود:
- انسحاب أميركي من الشرق الأوسط: نقل واشنطن لموظفيها من المنطقة بعد تحذيرات أمنية
- دولار عند أدنى مستوى في شهرين: جعل المعدن الأصفر أكثر جاذبية للمشترين العالميين
- بيانات تضخم مخيبة: نمو أسعار المستهلكين الأميركيين بنسبة 0.1% فقط في مايو، أقل من التوقعات
تغير سعر الذهب (دولار/أونصة) بين 10 و12 يونيو 2025
الذهب: الملاذ الذي ينتعش من كل أزمة
"المعدن الأصفر يستفيد من أي عنصر سلبي - سياسي أو اقتصادي - وهو ما يفسر قفزته الأخيرة" - فيفيك دهار، محلل سلع
ثانياً: النفط.. صعود وهبوط على وتر التوترات
تحولات سريعة:
التاريخ | خام برنت | خام غرب تكساس |
---|---|---|
10 يونيو | 70.12 دولار | 68.45 دولار |
11 يونيو | 71.30 دولار (+1.7%) | 69.80 دولار (+2.0%) |
12 يونيو | 69.47 دولار (‑0.4%) | 67.92 دولار (‑0.3%) |
محددات المسار:
-
الإجلاء الأميركي:
- إخلاء جزئي لسفارة واشنطن في العراق
- مغادرة عائلات العسكريين من البحرين
-
المحادثات النووية:
- لقاء الأحد في مسقط بين المبعوث الأميركي ووزير الخارجية الإيراني
-
مفاجأة المخزونات:
- انخفاض غير متوقع بمقدار 3.6 مليون برميل
ثالثاً: الرابط الخفي بين الذهب والنفط
السياسة النقدية المشتركة
- توقعات خفض الفائدة: 50 نقطة أساس بنهاية 2025
- ضغوط ترامب: دعوة لخفض فوري بنقطة مئوية كاملة
- اجتماع الفيدرالي: 17-18 يونيو (توقعات بالإبقاء على 4.25%-4.50%)
الحرب التجارية الخفية:
- اتفاق أميركي-صيني لإطار هدنة تجارية
- تحذير خفي: "الرسوم الجمركية قد تدفع التضخم للصعود لاحقاً" - كيلفن وونغ
رابعاً: بقية المعادن.. ارتفاعات متباينة
- الفضة: 36.38 دولار (+0.4%)
- البلاتين: 1,272.50 دولار (+1.3%) - قرب أعلى مستوى في 4 سنوات
- البلاديوم: 1,068.92 دولار (-1%)
خامساً: توقعات الخبراء
للذهب:
-
كيلفن وونغ (أواندا):
"اختراق حاجز 3346 دولاراً فتح الباب لموجة شراء فنية جديدة" -
فيفيك دهار (بنك الكومنولث):
"مسار نحو 3750 دولاراً بنهاية العام مع استمرار الطلب على الملاذات الآمنة"
للنفط:
-
دهار:
"تجاوز برنت لـ70 دولاراً كان مبالغاً فيه في ظل غياب تهديد إيراني محدد" -
وونغ:
"المحادثات قد تخفف الأسعار إذا نجحت، لكن التوتر سيظل داعماً للسعر فوق 65 دولاراً"
سادساً: المحطات الحاسمة القادمة
التاريخ | الحدث | المتأثر الرئيسي |
---|---|---|
15 يونيو | محادثات أميركا-إيران | النفط والذهب |
17-18 يونيو | اجتماع الفيدرالي | الذهب والعملات |
8 يوليو | الموعد النهائي للرسوم الجمركية | الأسواق العالمية |
تحذير إيراني: "إذا فشلت المحادثات.. كل القواعد الأميركية في المنطقة ستكون أهدافاً" - وزير الدفاع الإيراني
توصيات المراقبة للمستثمرين
-
متابعة ذهبية:
- أي تصعيد في الشرق الأوسط = صعود جديد للذهب
- خفض الفائدة الأميركية = دعم إضافي للمعدن الأصفر
-
رهانات نفطية:
- نجاح محادثات إيران = ضغط هبوطي على الأسعار
- فشل المحادثات = عودة للصعود فوق 70 دولاراً
-
مؤشرات حساسة:
- بيانات أسعار المنتجين الأميركية (PPI)
- تصريحات مسؤولي الفيدرالي
- تحركات القواعد العسكرية في الخليج
الخلاصة: قفزة الذهب ليست نهاية المطاف
بينما يلمع الذهب في سماء الأسواق، يتأرجح النفط على حافة التوترات الجيوسياسية. المشهد الحالي يشير إلى أن الأسبوعين القادمين سيحددان مسار الأسواق:
- الذهب: مستمر في الصعود ما دامت التوترات قائمة والفائدة في طريقها للانخفاض
- النفط: رهين بمخرجات لقاء مسقط.. نجاحه يهدئ الأسواق، وفشله يطلق العنان للصعود
المصادر:
-
الأسواق تقيم اتفاق أميركا والصين.. وتوترات الشرق الأوسط - CNN Business Arabic
-
الذهب يرتفع بفعل توترات الشرق الأوسط وآمال خفض الفائدة الأميركية - CNBC Arabia
-
بعد تباطؤ التضخم في أمريكا.. هل يخفض الفيدرالي الفائدة؟ - Egypt Telegraph
للاستماع للبودكاست اضغط هــنــا
الوسوم
الذهب اليوم | أسعار النفط | الفيدرالي الأمريكي | التوترات الجيوسياسية | التضخم الأمريكي
تعليقات
إرسال تعليق
اترك تعليقك إذا كان لديك أى إستفسار